Mutuo a tasso fisso o variabile: come scegliere nel 2026

La scelta di fondo

La scelta tra tasso fisso e tasso variabile è la decisione più importante quando si accende un mutuo, perché determina se la rata resterà stabile per decenni o potrà cambiare nel tempo. Non esiste una risposta valida per tutti: dipende dal tuo margine di bilancio, dalla durata e dalla tua tolleranza al rischio.

Tasso fisso

Con il tasso fisso la rata rimane identica per tutta la durata del mutuo. Il parametro di riferimento è l'Eurirs (IRS) della durata corrispondente, più uno spread applicato dalla banca. È la scelta di chi vuole certezza assoluta sull'importo da pagare e preferisce non esporsi al rischio di rialzi.

• Pro: rata costante, pianificazione semplice, nessuna sorpresa anche se i tassi di mercato salgono.
• Contro: parte in genere più alto del variabile; se i tassi scendono non ne benefici automaticamente (resta la possibilità della surroga).

Tasso variabile

Con il tasso variabile la rata segue l'andamento dell'Euribor più lo spread: può salire o scendere nel tempo, con revisioni periodiche. Consulta l'osservatorio tassi per i valori aggiornati di Euribor ed Eurirs.

• Pro: di solito parte più basso del fisso; se i tassi scendono la rata cala.
• Contro: la rata può aumentare, anche in modo significativo, se l'Euribor sale.

Un esempio numerico

Su un mutuo di 150.000 € a 25 anni (ipotesi illustrative):

• con TAN al 3% la rata è di circa 710 €;
• con TAN al 4% sale a circa 790 €.

Un solo punto percentuale sposta quindi la rata di circa 80 € al mese. Con il variabile lo scenario è ancora più marcato: la stessa operazione partita al 2% (rata di circa 635 €) arriverebbe a circa 790 € se l'indice salisse di due punti. Usa il calcolatore di rata per confrontare i due scenari con i tassi che ti vengono proposti, e verifica sempre il TAEG, che include anche le spese.

Le vie di mezzo

Esistono soluzioni intermedie pensate per chi vuole un compromesso tra risparmio e protezione:

• il variabile con CAP, che fissa un tetto massimo al tasso: la rata può scendere ma non salire oltre il limite;
• il tasso misto, che permette di passare tra fisso e variabile a scadenze prefissate.

Cosa guardare nei documenti

Nel PIES e nel foglio informativo di ogni offerta trovi l'indice di riferimento e lo spread: per il fisso conta l'Eurirs della durata scelta, per il variabile l'Euribor a 1, 3 o 6 mesi. A parità di indice, è lo spread a fare la differenza tra due banche, ed è la componente che resta fissa per tutta la vita del mutuo. Confronta sempre anche il TAEG, che somma tasso e spese obbligatorie.

Come decidere

Alcune domande pratiche aiutano a orientarsi:

• Quanto margine ho in bilancio? Se la rata assorbe già gran parte del reddito disponibile, il fisso protegge dagli scenari peggiori.
• Quanto dura il mutuo? Su durate brevi il rischio del variabile è più contenuto; su 25-30 anni gli scenari possibili si amplificano.
• Cosa mi aspetto dai tassi? Nessuno può prevederli con certezza: meglio ragionare sulla propria capacità di assorbire un rialzo, non sulle previsioni.

E ricorda che la scelta non è definitiva: in corso di mutuo puoi cambiare banca e tipo di tasso con la surroga, che per legge è gratuita.

Le informazioni di questa guida sono a scopo informativo. Le condizioni ufficiali sono quelle pubblicate dalle banche nei fogli informativi e nei PIES.